10月10日訊 中國市場巨大的醫(yī)療服務開支增長一直是吸引投資想象的,但由于醫(yī)院同時具備強大的門診吞吐能力,各個層級醫(yī)院事實上控制了院內外主要的流量和收入。因此,醫(yī)療服務的增長主要受益方集中在大中型醫(yī)療機構手中,而不是單體的診所或小醫(yī)院,遑論線上第三方醫(yī)療服務平臺。
不過,即使能從院內手中獲取很小的一部分也足夠支撐一家公司的成長,過往的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療故事大都從這個角度展開。但事實上,在醫(yī)院持續(xù)高速擴張的前提下,只有院內虹吸院外的流量,并不存在院內向院外流動的可規(guī)模化的市場。因此,對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司來說,要快速做大規(guī)模,只有拋開醫(yī)院在院外另辟蹊徑,本質上是銷售大健康服務和產(chǎn)品的商業(yè)模式。如果長期執(zhí)著于院內服務供應商的角色,雖然也能在長周期(10-20年)獲得一定的增長,但顯然無法滿足資本退出的要求。而且,院內市場本就是一個高度碎片化的市場,更何況還有大量的傳統(tǒng)院內信息化廠商在這一市場分一杯羹,要在其中獲得高增長和快速規(guī)?;目赡苄詭缀醪淮嬖?。
首先,中國醫(yī)療市場的院內向院外的虹吸由來已久,只是在過去20年有不同的表現(xiàn)形式。在2015年之前,大醫(yī)院的虹吸是可以從表面很容易識別的,這主要體現(xiàn)在大醫(yī)院尤其是三甲公立醫(yī)院在門診和住院上的雙位數(shù)增長,通常在10%-20%之間。但自從政府出臺一系列限制大醫(yī)院擴張的政策之后,大醫(yī)院的部分部門增速回落到個位數(shù)。
但這不意味著大醫(yī)院不再進行擴張,只是逐步開始形成較為隱蔽的擴張模式,其中尤其以醫(yī)聯(lián)體和醫(yī)共體作為有效手段。對高等級醫(yī)院來說,住院是具備更高價值的板塊,建立龐大門診服務體系也主要為住院建立轉化通道。如果能通過控制下級醫(yī)療機構的門診來達到篩選的功能,自身門診增速出現(xiàn)下降是可以接受的。
從數(shù)據(jù)來看,三級醫(yī)院在2016、2017和2018年的門診增速分別只有8.67%、6.13%和6.94%。但2019年又出現(xiàn)了反彈,增速達到11.35%,不過,這主要是國家藥品集采之后藥價下降較快,病人回流大醫(yī)院所致。但住院的增速則并未出現(xiàn)明顯的下降,三級醫(yī)院在2016-2019年的增速分別為12.55%、9.24%、10.67%和12.82%。
未來隨著醫(yī)保個帳的縮減和門診統(tǒng)籌的實施,以及中央和地方的藥品集采持續(xù)展開,醫(yī)院門診和住院將持續(xù)擴張,其中大醫(yī)院仍將進一步抬升自身的占比。
其次,在大醫(yī)院持續(xù)虹吸的前提下,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療如果要講院內的故事,就必須強化與大醫(yī)院的合作關系。但大醫(yī)院本身并不缺乏擴張的能力,只是在互聯(lián)網(wǎng)的技術和運營能力上略有欠缺,這也是傳統(tǒng)醫(yī)療信息化廠商在過去幾年持續(xù)深耕的領域。不過,這一市場非常碎片化,主要的原因是醫(yī)療機構的競爭是極其屬地化的,信息化公司的擴張看似可以覆蓋全國,但事實上只在部分地區(qū)擁有優(yōu)勢,在B端關系的維護上無法做到類似C端那樣贏家通吃的模式。對于本身缺乏在院內強資源的第三方平臺公司,進入技術服務領域并不存在持續(xù)擴張的優(yōu)勢,而且面臨原先在院內占優(yōu)的醫(yī)療信息化公司的競爭,很難快速發(fā)展出規(guī)模。而且,即使行業(yè)領先的醫(yī)療信息化公司在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域的營收規(guī)模增長也很慢,遠低于院外市場的規(guī)模。
因此,唯一能快速規(guī)?;氖窃和獾姆蘸彤a(chǎn)品銷售,這主要集中在企業(yè)健康福利和大健康產(chǎn)品。由于醫(yī)保主要覆蓋醫(yī)療機構,并不覆蓋非醫(yī)療場景下的服務和產(chǎn)品。這兩部分主要的支付方分別是企業(yè)和個人。而商業(yè)保險主要覆蓋的是住院,對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的作用并不大。
從企業(yè)健康福利來看,中國企業(yè)在健康福利的支出主要是體檢,基于其上的是企業(yè)補充醫(yī)療保險,在價格戰(zhàn)持續(xù)的情況下,這兩者都很少會去覆蓋互聯(lián)網(wǎng)問診服務。能夠覆蓋這一服務的主要是高毛利的企業(yè)。當然,與健康險相比,由于壽險單價較高,互聯(lián)網(wǎng)問診嵌入其中是可以做到一定規(guī)模的,這也是目前市場能夠發(fā)展的主力。不過,這一市場的營收創(chuàng)造主要來自線下,因此,市場相對分散,如果不能憑借線下巨頭的規(guī)模優(yōu)勢,營收創(chuàng)造的速度相對于互聯(lián)網(wǎng)要慢很多。
從大健康產(chǎn)品銷售來看,由于主力產(chǎn)品不是剛需性的藥品,而是保健品和其他大健康周邊產(chǎn)品,這完全屬于傳統(tǒng)電商范疇,電商巨頭在這一領域具備絕對優(yōu)勢并能快速創(chuàng)造出足夠的規(guī)模體量。因此,在產(chǎn)品銷售領域并無什么懸念,未來市場的競爭仍將集中在電商巨頭之間。
從過去市場發(fā)展的路徑來看,即使在美國,院內市場一樣是高度碎片化且無法快速規(guī)?;?,院外可快速規(guī)?;幕ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療商業(yè)模式主要是企業(yè)福利市場,中國則增加了大健康產(chǎn)品銷售這一新型模式。因此,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在中國可選的道路只有院內和院外兩種模式,院內發(fā)展較慢但周期長,且傳統(tǒng)信息化公司更具優(yōu)勢。院外主要依賴大健康服務和產(chǎn)品的銷售,目前還看不到在院外另辟蹊徑的可能性,不存在其他有價值的商業(yè)模式。